“喝”茅台44天赚55亿 213只基金进退两难

平瑶

贵州茅台上调出厂价及进军房地产的新举措，影响持股基金预期，3月以来机构资金多空争夺激烈，净买入率仅1.5%　　3月23日，贵州茅台公布了靓丽的2011年业绩快报，净利润增逾7成，每股收益创出了A股最高纪录8.44元。二级市场上，当日该股股价逆市上行，最终涨3.24%，收于212.02元，创出本轮反弹新高，与历史高点230.55元也仅有不足10%的距离了。作为基金第一重仓股，贵州茅台业绩的超预期及股价的步步飞升，为213只基金带来“喝酒”的悠然情味，若不调仓近44天累计浮盈55亿元。 　　“4月或上调出厂价30%”“进军房地产，押宝多元化投资”等消息，让机构们心里不免有些犯嘀咕，贵州茅台持续增长路到底能走多远？指南针机构密码数据显示，3月以来，以基金为主的机构资金多空争夺激烈，净买入贵州茅台的仅1.3亿元，占比仅1.5%。　　“二季度处于淡季，且经济形势尚未直接好转，鉴于社会舆论和媒体对茅台高价的极大关注，上调出厂价不见得是长久之计；另外，茅台多元化投资，成功的经验少之又少。”北京一白酒业分析师对《证券日报》基金周刊记者分析道，“基金等众机构在股价高点举棋不定，部分机构采取落袋为安的策略也很正常。”　　年报业绩超预期　　股价逼近历史新高　　上周末，贵州茅台发布2011年度业绩快报显示，营业收入184亿元，同比增长58.19%，营业利润123.36亿元，同比增长72.27%。归属于上市公司股东的净利润为87.63亿元，同比增长73.49%；基本每股收益8.44元。另外，还公告了2011年四季度业绩，单季收入47.6亿元，同比增长106.5%，净利润22.9亿元，同比增长150.2%。值得一提的是，2011年贵州茅台每股收益8.44元，增长73.49%。这一数据创出了A股所有公司每股收益最高纪录。　　《证券日报》基金周刊记者注意到，贵州茅台此前发布业绩预增公告时，曾预计2011年净利润同比增长65%以上，公司解释业绩增长的主要原因为，2011年公司产品销量和价格同比上年度增长。多家研究机构认为贵州茅台年报业绩超出预期。“贵州茅台第四季度业绩增长主要来自收入大幅增长，以及期间费用率降低所致。当然，我们也看好公司直营店和系列酒未来的发展，将成为公司未来业绩增长的驱动因素。”北京一白酒业分析师对记者分析道。　　对于茅台的靓丽成绩单，二级市场给予积极反应，当天股价逆市上行，最终大涨3.24%，收于212.02元，创出本轮反弹新高，与历史高点230.55元也仅有一步之遥。1月17日至上周末的44个交易日里，贵州茅台累计上涨19.51%，同期上证指数累计涨6.50%，收益率超越大盘整整两倍。　　44天重仓基金赚55亿　　大成系11基金业绩远超同侪　　据财汇资讯最新统计，截至去年底，重仓持有贵州茅台的基金共有213只，期末持仓股数15754.74万股，环比上季度增加812.43万股，期末按收盘价计算的市值304.54亿元，为基金的第一重仓股，基金持仓占流通股本比例高达15.18%。大成、广发、华夏三基金公司旗下基金持股市值均超过20亿元，其中大成旗下14基金合计持股市值就多达27.76亿元。　　贵州茅台业绩的超预期及股价的步步飞升，令重仓基金赚了个盆满钵满。若持股量不发生变化，213只重仓基金44个交易日合计浮盈55亿元。其中，大成基金(微博)旗下基金合计持有贵州茅台1436.01万股，随着股价从177.41元涨至212.02元，已从中浮盈接近5亿元。广发、华夏旗下基金分别持有该股1259.38万股、1250.39万股，同期分别赚的4.36亿元、4.33亿元。此外，嘉实基金的持股量也超过1000万股，同期取得3.57亿元的账面浮盈。　　值得注意的是，重仓贵州茅台的基金有123只属于主动管理型偏股基金，今年以来平均回报率为3.74%，与同类基金3.84%的回报率相比，业绩稍逊一筹。　　从排名上看，有40只跻身同类业绩榜单前1/3，占比也恰好33%。也就是说，重仓贵州茅台的偏股基金，并未大面积从中获取提升业绩的动力。不过，前三大重仓基金公司，旗下基金回报率均有着不错表现，其中大成旗下的11只重仓茅台的偏股基金同期平均回报率为5.73%，广发旗下3只偏股基金、华夏2只偏股基金平均回报率分别为4.15%、4.98%，均远远超过同类基金的业绩水准。